Itaú BBA reduz preço-alvo do Carrefour (CRFB3), mas vê alta de 47%

O Itaú BBA reduziu o preço-alvo das ações do Carrefour Brasil (CRFB3) de R$13 para R$11, mas manteve a recomendação de Outperform, que equivale à compra, conforme relatório divulgado nesta quarta-feira, 19 de fevereiro, após o resultado financeiro da empresa.

Os ajustes foram realizados com base nos indicadores apresentados pela companhia e na atualização das premissas macroeconômicas. Apesar da redução, o novo preço-alvo ainda indica um potencial de valorização de cerca de 47%, representando um valor 43% superior ao preço oferecido pelo controlador para a aquisição.

Os analistas do banco projetam um lucro líquido de R$1,256 bilhão em 2025 e R$1,844 bilhão em 2026. Adicionalmente, a ação está sendo negociada a 12,6 vezes o preço por lucro (P/L) esperado para 2025 e 8,6 vezes o P/L estimado para 2026.

Carrefour (CRFB3) tem lucro líquido ajustado de R$ 1,17 bi no 4T24

O Carrefour (CRFB3) reportou que teve um lucro líquido ajustado de R$ 1,17 bilhões no quarto trimestre de 2024, equivalente a uma alta de 240,5% em relação ao mesmo período de 2023. 

A empresa também registrou um aumento anual de 2,2% no Ebitda – lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações – ajustado, chegando a R$ 1,91 bilhões.

Sem o ajuste, a companhia reverteu prejuízo de R$ 565 bilhões registrado no ano passado para R$ 1,16 bilhões no 4T24. Os números do Carrefour foram melhores em todas as linhas nas divisões Clube e Cash & Carry (exceto na linha “outras receitas”, que teve queda de 77,9%).

Enquanto isso, no segmento de varejo, as perdas do Carrefour foram maiores, com uma redução de 7,6% nas vendas líquidas e 7,2% nas receitas totais. Mesmo assim, o Ebitda ajustado do segmento varejo apresentou alta, com crescimento de 10,5%.

A companhia destacou, em comunicado, o crescimento de receitas totais em 5,3% na comparação anual, com expansão de rentabilidade. O Carrefour também apresentou crescimento de Ebitda de 13,4% e alta na margem de 0,4 p.p.

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