Renda fixa: para diversificar, é importante se proteger da inflação, diz analista

Ao falar de renda fixa, é comum pensar que o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ocupa uma parcela grande do portfólio dos investidores. Contudo, na avaliação de Jonatas Castro, Partner da Vinland, é possível estruturar uma carteira mais diversificada e se proteger da inflação.

Durante seu discurso no painel “Estratégias de diversificação segura na Renda Fixa”, no Smart Summit 2025, Castro explicou que, normalmente, os clientes têm 20, 30 (ou mais) carteiras líquidas em renda fixa. Segundo ele, isso é o que assegura capital para pagamentos do dia a dia, como contas e outras despesas.

“Em uma carteira líquida, você pode ter desde fundos CDI, fundos com uma parcela de crédito privado ou até mesmo ativos com risco de mercado, mas que sejam operações curtas, com menor exposição ao risco. Nessas condições, as taxas são mais baixas e a liquidez é muito boa”, explicou Castro.

Nesse sentido, ele afirmou que a Vinland recomenda que outra parte do portfólio, dependendo da idade e do apetite do investidor por risco, tenha um “pedaço” atrelado ao IPCA+, garantindo proteção contra a inflação.

Especialista vê vantagem na “arbitragem” de imposto na renda fixa

Segundo Castro, a “arbitragem de imposto” é um forte incentivo. “Você tem a premissa de se proteger da inflação e ainda pode lucrar com o fechamento de juros (se ocorrer). Além disso, esse rendimento é isento de imposto de renda, o que é muito vantajoso”, disse ele.

Ele também destacou que, para ter uma carteira bem diversificada, os fundos de investimento são uma excelente opção. “Com R$ 100, R$ 50 mil ou R$ 10 mil, você compra uma carteira de 50 títulos ou até mais. Assim, um gestor profissional realiza a gestão ativa, selecionando ativos e reduzindo posições quando necessário, garantindo a liquidez no prazo de resgate do fundo”, afirmou.

Por fim, Castro mencionou que abrir mão de liquidez pode ser uma estratégia interessante. Em sua perspectiva, um fundo estruturado de longo prazo — com vencimento em alguns anos — pode ser uma boa escolha, já que o investidor recebe um prêmio ao fim do período estipulado.

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