Hapvida (HAPV3): Goldman reitera recomendação de compra

Como reflexo do aumento das contingências e os efeitos da judicialização no setor de saúde, que pressionam o lucro líquido ajustado da Hapvida (HAPV3), o Goldman Sachs reduziu o preço-alvo das ações de R$ 4,30 para R$ 4,00. No entanto, o banco manteve a recomendação de compra do papel.

Ao reiterar a compra da Hapvida, o Goldman destacou os múltiplos atraentes (P/L ajustado de 7,7 vezes para o final de 2025), que, na sua visão, oferece margem para absorver eventuais impactos negativos operacionais, regulatórios ou decorrentes da judicialização.

Paralelamente, a equipe do Goldman também prevê que, dentro da sua cobertura, a Hapvida deve apresentar um dos maiores yields (rendimentos) de fluxo de caixa livre recorrente (10,5%). 

Enquanto isso, o cenário do setor de saúde tem outro fator particularmente importante para este ano que é o ciclo de alta da Selic (taxas básica de juros).

Além disso, o banco projetou que a Hapvida terá contingências totais equivalentes a 3,3% da receita em 2025, maior que a estimativa anterior de 2,6%, mas alinhada ao nível registrado no 4T24, desconsiderando impactos não recorrentes. 

“O aumento das contingências, aliado a resultados financeiros mais fracos, é o principal fator por trás da revisão para baixo de nossas projeções de lucro”, afirmam os analistas do banco.

Já sobre o impacto desses pontos no caixa, a previsão do Goldman é que a Hapvida registre  uma saída de aproximadamente R$ 960 milhões em 2025, composta pela constituição de novos depósitos judiciais cíveis (cerca de R$ 820 milhões) e pelo pagamento e execução de processos provisionados (cerca de R$ 140 milhões).

Por fim, visando a linha operacional, o quarto trimestre da Hapvida indicou tendências melhores do que o esperado, especialmente em adições líquidas de beneficiários. Porém, o Goldman ainda destaca a incerteza no ambiente competitivo, particularmente em São Paulo, o que adiciona desafios à perspectiva de crescimento da companhia.

Hapvida (HAPV3): ação pode disparar 84% até 2025, segundo BofA

A ação da Hapvida (HAPV3) tem gerado atenção entre os analistas do Bank of America (BofA), que projetam um significativo potencial nos próximos meses.

De acordo com os especialistas, a companhia está se posicionando para melhorias estruturais e operacionais, o que poderia impulsionar seus resultados em 2025.

No entanto, algumas incertezas no curto prazo ainda precisam ser avaliadas.

perspectivas positivas para em 2025

A ação da Hapvida (HAPV3) tem grande potencial de valorização, com analistas do Bank of America (BofA) projetando uma alta de 84,33% até o final de 2025, o que reforça as expectativas positivas para o papel.

A estimativa de preço-alvo é de R$4,00 por ação, considerando o fechamento recente de R$2,17.

Segundo o relatório, essa valorização se deve, em grande parte, a uma melhora estrutural e operacional da companhia, que está prevista para o segundo semestre de 2025.

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